Oferta pública inicial de distribuição primária e secundária de units do Banco Modal S.A.

Principais Fatores de Risco Relacionados ao Banco

O não aprimoramento dos sistemas de tecnologia da informação do Banco vinculados às operações ou a sua incapacidade de realizar os investimentos necessários visando acompanhar a evolução tecnológica do mercado bancário e de investimentos poderão afetar adversamente as suas operações.

O ambiente cada vez mais competitivo do mercado de serviços financeiros e bancários no Brasil poderá afetar adversamente as perspectivas de negócio do Banco.

A perda de clientes pode causar diminuição de receitas do Banco e a degradação da qualidade dos produtos e serviços oferecidos por ele, incluindo serviços de suporte, o que pode afetar adversamente a capacidade do Banco de atrair e reter clientes e parceiros.

A oferta de produtos e serviços de investimento para clientes de varejo sujeita o Banco a diversos riscos.

O Banco não tem acordos contratuais de longo prazo com a maioria de seus clientes de corretagem institucional, e seu volume e receitas comerciais podem ser reduzidos se esses clientes deixarem de usar sua plataforma e suas soluções.



Fatores De Risco Relacionados à Oferta E às Units

O surto de doenças transmissíveis em todo o mundo, como a atual COVID-19, pode levar a uma maior volatilidade no mercado de capitais global e resultar em pressão negativa sobre a economia mundial e a economia brasileira, impactando o mercado de negociação das Units de emissão do Banco.

Um mercado ativo e líquido para as Units de emissão do Banco poderá não se desenvolver. A volatilidade e a falta de liquidez do mercado brasileiro de valores mobiliários poderão limitar substancialmente a capacidade dos investidores de vender as Units pelo preço e na ocasião que desejarem.

Riscos relacionados à situação da economia global e brasileiras poderão afetar a percepção do risco no Brasil e em outros países, especialmente nos mercados emergentes o que poderá afetar negativamente a economia brasileira inclusive por meio de oscilações nos mercados de valores mobiliários.

A emissão, venda, ou a percepção de potencial emissão ou venda, de quantidades significativas das Units, após a conclusão da Oferta e/ou após o período de Lock-up, poderá afetar negativamente o preço de mercado das Units no mercado secundário ou a percepção dos investidores sobre o Banco.1

O Banco pode vir a precisar de capital adicional no futuro, por meio da emissão de valores mobiliários, o que poderá afetar o preço das Units e resultar em uma diluição da participação do investidor.

A participação de Investidores Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderá afetar adversamente a formação do Preço por Unit e o investimento nas Units por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderá resultar na redução de liquidez das Units no mercado secundário.

Os Investidores Private e os Investidores de Varejo que se comprometerem a observar o Lock-up da Oferta Private e o Lock-up da Oferta de Varejo, respectivamente, diante da impossibilidade de transferir, emprestar, onerar, dar em garantia ou permutar, de forma direta ou indireta, a totalidade das Units de emissão do Banco de sua titularidade após a liquidação da Oferta, poderão incorrer em perdas em determinadas situações.

A fixação do Preço por Unit em valor inferior à Faixa Indicativa possibilitará a desistência dos Investidores Não Institucionais, o que poderá reduzir a capacidade do Banco de alcançar dispersão acionária na Oferta, bem como a sua capacidade de executar o plano de negócios do Banco.

Na medida em que o regime de distribuição da Oferta é o de garantia firme de liquidação e que não será admitida distribuição parcial no âmbito da Oferta, conforme faculdade prevista nos artigos 30 e 31 da Instrução CVM 400, é possível que a Oferta venha a ser cancelada caso não haja investidores suficientes interessados em subscrever/adquirir a totalidade das Units no âmbito da Oferta.

Investidores que adquirirem Units poderão sofrer diluição imediata e substancial no valor contábil de seus investimentos.

A realização desta oferta pública de distribuição das Units, com esforços de colocação no exterior, poderá deixar o Banco exposto a riscos relativos a uma oferta de valores mobiliários no Brasil e no exterior. Os riscos relativos a ofertas de valores mobiliários no exterior são potencialmente maiores do que os riscos relativos a uma oferta de valores mobiliários no Brasil.

A eventual contratação e realização de operações de hedge podem influenciar a demanda e o preço das Units.

Até que o Banco Central homologue o aumento de capital do Banco decorrente da Oferta Primária, as Units serão compostas por Ações e Recibos de Subscrição. Somente após a Homologação, as Units serão representativas apenas de ações emitidas pelo Banco. Não há como precisar quando ou se referida homologação do Banco Central será concedida.

Eventual descumprimento por quaisquer das Instituições Consorciadas de obrigações relacionadas à Oferta poderá acarretar seu desligamento do grupo de instituições responsáveis pela colocação das Units, com o consequente cancelamento de todos Pedidos de Reserva e contratos de compra e venda feitos perante as Instituições Consorciadas.

A eventual contratação e realização de operações de total return swap e hedge podem influenciar a demanda e o preço das Units.

Após a Oferta, o Banco continuará sendo controlada pelo Acionista Controlador, cujos interesses podem diferir dos interesses dos demais acionistas titulares das ações ordinárias de emissão do Banco.

Eventuais matérias veiculadas na mídia com informações equivocadas ou imprecisas sobre a Oferta, o Banco, os Acionistas Vendedores ou os Coordenadores da Oferta poderão gerar questionamentos por parte da CVM, B3 e de potenciais investidores da Oferta, o que poderá impactar negativamente a Oferta.

O Banco pode não pagar dividendos ou juros sobre o capital próprio, o que pode afetar adversamente o preço de seus Units.

O Contrato de Distribuição e o Contrato de Distribuição Internacional contêm condições suspensivas em relação à colocação das Units. Caso tais condições não sejam implementadas até a Data de Liquidação, conforme aplicável, o Contrato de Colocação e o Contrato de Colocação Internacional poderão ser rescindidos e, consequentemente, o registro da Oferta pela CVM será cancelado.

Os interesses dos Administradores podem ficar excessivamente vinculados à cotação de negociação das Units, na medida em que suas remunerações são baseadas, em parte, em planos de opções de compra de ações.

O Banco arcará com parte significativa dos custos e despesas da Oferta, o que poderá afetar adversamente seus resultados no período subsequente à realização da Oferta.

Determinados Coordenadores da Oferta podem ter interesse vinculado à conclusão da Oferta, uma vez que o Banco é ao mesmo tempo emissor das Units e é um dos Coordenadores da Oferta me o Coordenador Líder possui participação no capital social do Banco.

Ver Fatores de Risco

Para aceitar a oferta, leia aqui a seção de fatores de risco.